重大项目工作简报2017（1）.pdf

国家社科基金重大项目“我国自然资源 资本化及其对应市场建设研究” 工 作 简 报 济南大学绿色发展研究院主办 2017 年第 1 期 【会议综述】 生态产权交易与相关金融创新学术研讨会综述 2017 年 1 月 7 日，由济南大学绿色发展研究院、济南绿色经济 研究会举办的“生态产权交易与相关金融创新学术研讨会”在济南军 休大厦隆重召开。来自武汉大学、香港城市大学、国家发改委应对气 候变化中心、中国环境科学研究院、国家海洋局第一研究所、中国社 科院工业经济研究所、环保部环境规划院、同济大学、大连理工大学、 大连民族大学、山东师范大学、济南大学等单位的 40 多位专家学者 参加了研讨会，研讨会由济南大学绿色发展研究院陈学中教授主持。 此次研讨会根据近年来碳市场建设亟需加强的现实需求，选择将 碳交易与相关金融创新作为研讨的重点。武汉大学齐绍洲教授在题为 《碳市场对中国清洁技术进步的潜在影响》的报告中估计了中国未来 碳市场对清洁技术进步的潜在影响，表明了碳价格会对技术进步产生 压倒性的重定向效应和微弱的挤出效应，并指出维持碳价格的合理水 平才能够使技术进步转轨到清洁路径上。香港城市大学的张晓玲副教 授在报告中阐述了碳减排的必要性，分析了可持续城市与碳减排的关 系，通过案例研究指出了建设可持续城市存在的问题，并提出了相关 政策建议。国家发改委应对气候变化中心柴麒敏博士就碳排放权交易 与市场建设发表了演讲，解读了应对气候变化“十三五”规划相关问 题，分析了我国地方碳排放权交易试点的进展情况、全国碳市场启动 的主要任务和全国碳市场交易规模预估，并提出了碳金融市场的创新 路径。中国环境科学研究院范小杉博士就生态资产资本化问题发表了 自己的观点，探讨了生态资产资本化的构成要素、作用机制、运作模 式以及运营政策需求。大连民族大学于成学教授就东北三省经济绿色 转型问题发表了演讲，指出了东北三省经济绿色转型得必要性、路径、 问题与对策。国家海洋局第一研究所陈尚研究员围绕海洋生态资本化 发表了演讲，探讨了海洋生态资本的评估方式、管理方式与投资方式。 济南大学绿色发展研究院廖显春教授就森林资源生态价值货币化及 资本化问题发表了演讲，对森林资源生态价值的成本分析法、享乐评 估法、条件价值评估法、选择模型法等评价方法进行了比较，提出了 生态价值货币化及资本化的路径。济南大学绿色发展研究院张伟教授 就生态金融创新发表了演讲，分析了生态金融创新对经济发展和环境 保护的作用机理，提出了生态金融创新的多种实现方式。 在此次学术研讨会期间，不仅来自不同单位的学者之间进行了学 术交流，而且研究者、金融机构经营者、企业家之间也进行了合作洽 谈。大家普遍认为，此次研讨紧扣经济社会发展的重大现实问题，反 映了金融机构、环境交易所和企业等的需求，所提政策建议也具有一 定的价值。总之，举办这种类型的学术研讨会很有必要。 （李磊磊） 【会议综述】 自然资源资本化前沿讲座第一讲开讲 3 月 3 日上午 9 点，在绿色发展研究院会议室，绿色发展研究院 自然资源资本化前沿讲座正式开讲。第一讲由张伟教授主讲，题目为 《自然资源资本化概述》。 首先，张伟教授介绍了资源和自然资源、资产和资本等相关基本 概念，分析了自然资源和资本的基本特征。其次，介绍了自然资源产 品化、自然资源商品化、自然资源初级资本化、自然资源产权化、自 然资源资产化、自然资源高级资本化，以及自然资源混合资本化等相 关概念，分析了上述概念之间的区别与联系。第三，张伟教授介绍了 自然资源资本化的研究意义，认为该课题的研究有利于扭转经济下滑 的局面、有利于经济的集约型增长、有利于国家经济安全、有利于金 融作用的发挥、有利于绿色产业融资、有利于自然资源权益的优化配 置、有利于对资源节约政策的强化等。第四，张伟教授介绍了自然资 源的资源属性，包括独占性、基础性、稀缺性、不均衡分布性、代际 性等属性。第五，张伟教授介绍了自然资源的资产属性，包括自然资 源的劳动价值属性、自然资源的效用价值属性和自然资源的产权价值 属性等。第六，张伟教授介绍了自然资源的资本属性，指出资本属性 派生于资产属性，是自然资源资产价值的增值化。自然资源的资本属 性包括增值性、虚拟性、流动性等属性。最后，张伟教授指出，自然 资源资本化的过程，就是自然资源的资源属性减弱、金融属性增强的 过程。 讲座结束后，廖显春教授、卢清水教授等畅谈了自己的体会。与 会者认为，这个系列讲座很有价值，对于课题研究非常及时，澄清了 对一些概念的模糊认识，理清了研究的思路，对于课题研究是一个很 好的推动。 （李磊磊） 【会议综述】 自然资源资本化前沿讲座第二讲开讲 4 月 6 日下午 2 点，自然资源资本化前沿讲座第二讲在绿色发展 研究院会议室如期举行。第二讲由廖显春教授主讲，题目为《可再生 资源的价值评估及资本化路径》。 廖显春教授首先阐述了可再生资源的内涵与外延，并以林业资源 为例分析了可再生资源的特点。然后，廖显春教授阐述了可再生资源 资本化的必要性，指出虽然可再生资源可以再生，但也需要提高利用 效率。在此基础上，廖显春教授介绍了可再生资源价值评估的四种方 法，即成本法、享乐价值法（HPM）、条件价值法（CVM）和选择模型 法（CM）。其中，廖显春教授重点介绍了享乐定价模型，通过以往文 献以及国内一些学者的研究分析了享乐定价模型的优势与劣势，并进 行了详细的模型推导与分析。最后，廖显春教授介绍了可再生资源资 本化的具体路径，包括可再生资源使用权的交易、可再生资源使用权 的抵押、可再生资源使用权的信托、可再生资源使用权的证券化等。 讲座结束后，与会者就可再生资源的价值评估及资本化路径问题 进行了热烈的研讨。黄兴年教授在发言中提到虽然山地承包权可交 易，但是国家实行“封山育林，一草一木不能动”的政策，该如何开 发山地从而实现自然资源资本化呢？对这一问题，与会者展开了讨 论，大家认为在山地发展旅游业是一个可行的路径，旅游资源资本化 既符合国家“封山育林”的政策，也使山地资源得到了开发。博士生 孟璐莎介绍了山西的山地资源使用情况。她指出，有些地方对山地资 源进行了一些简单的开发，比如种植蘑菇等，但是最终都因为效益低 下而停止了开发。张伟教授和廖显春教授认为，这只是对自然资源简 单的直接开发，是低级的自然资源资本化，要想提高经营效益，必须 实现高级自然资源资本化。博士生李成宇提出是否有一种统一的资产 价值核算方法来对各种资源进行核算。对此，廖显春教授给予了说明， 他认为各种资源的核算方法各不相同，这取决于研究者的视角，而且 资源的价值也要依需求市场而定。 最后，张伟教授进行了总结。张伟教授指出，可再生资源是自然 资源的一部分，不同的自然资源其资本化路径也不会完全相同，所以 有必要将研究目标进行细分、深化研究，对不同自然资源的资本化提 出不同的政策建议才更可行，更有价值。同时，廖显春教授提到的“资 源诅咒”理论很重要，我们的课题研究需要与之结合起来。“资源诅 咒”理论是自然资源资本化的重要动因。自然资源的低水平开发，导 致自然资源的低效使用，所以必须通过自然资源资本化，将自然资源 转让给效率高的企业开发才能使其利用效率最大化，也才能避免“资 源诅咒”的发生。当然，自然资源的闲置也不可取。自然资源的闲置 只会造成人们“坐在金山讨饭吃”，绿水青山不会自动变成金山银山， 通过自然资源资本化，绿水青山才能变成金山银山，而又不会对生态 环境造成大的影响。最后，要注意研究自然资源使用权交易的相关问 题。例如，为什么会有企业成为自然资源使用权交易的买方？为什么 会有企业成为自然资源使用权交易的卖方？自然资源使用权交易同 企业股权交易是否有关系？对此，张伟教授认为，企业兼并中的“休 克鱼”理论，对自然资源使用权交易同样适用。 （李磊磊） 【会议综述】 自然资源资本化前沿讲座第三讲开讲 6 月 5 日下午 3 点，张成思教授学术报告会在绿色发展研究院会 议室如期举行，这是自然资源资本化前沿讲座的第三讲。张伟教授、 廖显春教授、卢清水教授、刘祥霞副教授和 10 多位在读博士生、硕 士生以及相关学院的本科生参加了讲座。报告会由张伟教授主持。 张成思教授报告的题目为《商品金融化问题研究》。张成思教授 首先介绍了现代金融学发展的百年史。随后，张成思教授介绍了本次 报告的研究逻辑。 在第一部分中，张成思教授介绍了商品金融化的研究背景。张成 思教授通过分析宏观经济增速的持续下降、固定资产投资的持续下降 等问题，认为经济金融化“催生”了商品金融化。 在第二部分中，张成思教授介绍了投机、投资与金融化。张成思 教授认为投机和投资是商品金融化的基础和必要条件，商品金融化的 发展需要投机商人。随后，张成思教授介绍了商品金融化的定义。 在第三部分中，张成思教授介绍了商品金融化的典型案例。包括 农产品、中药材、茶产品以及紫砂壶等商品的金融化问题。除此之外， 张成思教授还介绍了历史上商品金融化的案例，比如唐代的粮食金融 化、清代的生丝金融化、17 世纪荷兰的郁金香泡沫以及上世纪 80 年 代疯狂的君子兰等。 在第四部分中，张成思教授介绍了金融化的基本逻辑，分析了商 品金融化演进逻辑的两个阶段，并得出了相关结论。之后，张成思教 授提出了商品金融化亟待解决的问题。 报告结束后，与会者就商品金融化问题进行了热烈的讨论。刘祥 霞副教授提到，文化创意产业参与金融化的程度并不是很高，对这一 问题应当如何解释？对此张成思教授认为，文化创意产业与每个国家 的欣赏偏好、文化融入度以及文化创意的具体内容等多重复杂因素相 关，所以难以形成金融化。张伟教授提出，现在的碳排放市场、排污 权交易市场也比较冷清，这些市场要想活跃的话，必须有中间商的投 机行为。张伟教授还谈到商品金融化与自然资源资本化的区别，即商 品金融化是实物的金融化，商品最后变为投资品，而自然资源资本化 则重点研究产权的金融化。对于张成思教授谈到的商品定价市场与金 融市场的联动，张伟教授认为自然资源资本化课题组也可以研究产权 交易市场的定价机制与资本市场的关系。李成宇博士提出，金融化的 商品都是被动的的金融化，是否存在生产者主动将商品金融化的行 为，对此张成思教授认为商品的金融化既存在被动的行为，也存在主 动的行为。廖显春教授和芦清水教授也都提出了相关的问题。对此， 张成思教授均给予了详尽的回答。讨论结束后，张伟教授对报告会进 行了总结，并对张成思教授的精彩演讲表示感谢。 （李磊磊） 主编：张伟 责任编辑：李磊磊 地址：济南市南辛庄西路 336 号济南大学；邮政编码：250022；联系 电话：0531—82767650；联系人：李磊磊；电子信箱：cfy0610@163. com。 二〇一七年七月五日